交易經(jīng)過(guò)中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批歷時(shí)近一年，附加限制性條件批準(zhǔn)
AI芯片巨頭英偉達(dá)突遭中國(guó)反壟斷調(diào)查。12月9日晚間，中國(guó)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局（下稱“總局”）發(fā)布公告稱，近日因英偉達(dá)公司涉嫌違反《中華人民共和國(guó)反壟斷法》及《市場(chǎng)監(jiān)管總局關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)英偉達(dá)公司收購(gòu)邁絡(luò)思科技有限公司股權(quán)案反壟斷審查決定的公告》（下稱“公告”），市場(chǎng)監(jiān)管總局依法對(duì)英偉達(dá)公司開展立案調(diào)查。
財(cái)新就反壟斷調(diào)查向英偉達(dá)問(wèn)詢，截至發(fā)稿暫未獲回應(yīng)。
此次反壟斷事涉英偉達(dá)2020年完成的對(duì)以色列網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商邁絡(luò)思（Mellanox）的收購(gòu)，該筆收購(gòu)作價(jià)69億美元，為英偉達(dá)史上最大一筆收購(gòu)。（詳見財(cái)新網(wǎng)報(bào)道《英偉達(dá)收購(gòu)邁絡(luò)思獲中國(guó)有條件批準(zhǔn) 將如何影響市場(chǎng)？》）
事實(shí)上，當(dāng)初這筆交易經(jīng)過(guò)中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批頗為不易，歷時(shí)近一年，還經(jīng)過(guò)了撤回再申報(bào)。據(jù)公告，2019年4月24日，總局收到反壟斷申報(bào)，當(dāng)時(shí)認(rèn)為該申報(bào)材料不完備，要求補(bǔ)充；同年8月，總局確認(rèn)經(jīng)補(bǔ)充的申報(bào)材料符合規(guī)定，開始初步審查；12月，總局決定延長(zhǎng)審查期限；2020年2月9日，審查延長(zhǎng)期滿，申報(bào)方申請(qǐng)撤回案件并得到同意；2月12日，總局對(duì)申報(bào)方的再次申報(bào)予以立案；4月10日，英偉達(dá)向總局提交附加限制性條件的承諾方案。
公告顯示，總局和英偉達(dá)及邁絡(luò)思隨后達(dá)成七項(xiàng)條件，其中兩項(xiàng)保密。包括向中國(guó)市場(chǎng)銷售英偉達(dá)GPU加速器與邁絡(luò)思高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備時(shí)，不得以任何方式強(qiáng)制搭售，或附加任何不合理的交易條件；不得阻礙或限制客戶單獨(dú)購(gòu)買或使用其中一類產(chǎn)品；不得歧視單獨(dú)購(gòu)買一類的客戶；依據(jù)公平、合理、無(wú)歧視原則向中國(guó)市場(chǎng)繼續(xù)供應(yīng)相關(guān)產(chǎn)品；繼續(xù)保證英偉達(dá)GPU加速器和邁絡(luò)思高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備與第三方設(shè)備的互操作性；繼續(xù)保持邁絡(luò)思設(shè)備點(diǎn)對(duì)點(diǎn)通信軟件和集合通信軟件的開源承諾等。
盡管最終通過(guò)，但總局當(dāng)時(shí)就認(rèn)為，兩家的合并對(duì)全球和中國(guó)GPU加速器、專用網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備和高速以太網(wǎng)適配器市場(chǎng)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。據(jù)總局當(dāng)時(shí)引用的數(shù)據(jù)，在GPU加速器市場(chǎng)，英偉達(dá)全球和中國(guó)市場(chǎng)份額分別為90%至95%和95%至100%；在專用網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備市場(chǎng)，邁絡(luò)思全球和中國(guó)市場(chǎng)份額分別為55%至60%和80%至85%；在高速以太網(wǎng)適配器市場(chǎng)，邁絡(luò)思全球和中國(guó)市場(chǎng)份額分別為60%至65%和65%至70%，這也使得兩家都具有較強(qiáng)的價(jià)格控制力。
此外，在產(chǎn)品層面兩家公司分別掌控計(jì)算和傳輸?shù)年P(guān)鍵環(huán)節(jié)，總局在公告中稱，GPU加速器決定數(shù)據(jù)運(yùn)算速度，網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備決定數(shù)據(jù)傳輸速度，任何一方不足都會(huì)導(dǎo)致服務(wù)器系統(tǒng)陷入性能瓶頸。交易使公司能夠同時(shí)提供兩類產(chǎn)品，增強(qiáng)在各市場(chǎng)的控制力，且上述三大市場(chǎng)壁壘高，短期內(nèi)難以出現(xiàn)能有效競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)入者。
“集中后實(shí)體可能通過(guò)搭售、拒絕交易等行為排除、限制市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。”總局當(dāng)時(shí)稱，兩家公司的幾類設(shè)備具有相同的客戶群，故未來(lái)公司可能搭售，迫使下游用戶采購(gòu)；也可能通過(guò)降低與第三方網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備或加速器的兼容性，限制競(jìng)爭(zhēng)等。
清華大學(xué)國(guó)家戰(zhàn)略研究院特約研究員劉旭向財(cái)新分析稱，市場(chǎng)監(jiān)管總局附加限制性條件批準(zhǔn)英偉達(dá)收購(gòu)邁絡(luò)思時(shí)，附加的限制性條件包括五項(xiàng)公開的義務(wù)，以及被設(shè)為“保密信息”的第六項(xiàng)、第七項(xiàng)義務(wù)。目前外界還無(wú)法判斷英偉達(dá)到底涉嫌違反的是上述五項(xiàng)公開的義務(wù)，還是另外兩項(xiàng)沒(méi)有公開的義務(wù)。
劉旭指出，2022年《反壟斷法》修正前，商務(wù)部曾作出三份有關(guān)經(jīng)營(yíng)者違反經(jīng)營(yíng)者集中附加限制性條件的處罰決定，分別涉及賽默飛世爾科技公司和西部數(shù)據(jù)，賽默飛世爾被罰15萬(wàn)元人民幣，西部數(shù)據(jù)被處罰了兩次，均為30萬(wàn)元人民幣。2022年8月1日修正后的《反壟斷法》生效，提高了違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中的處罰上限，并引入了懲罰性處罰條款。
劉旭指出，修正后的《反壟斷法》要求，經(jīng)營(yíng)者違反本法規(guī)定實(shí)施集中，且具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的，可處上一年度銷售額百分之十以下的罰款。而且，情節(jié)特別嚴(yán)重、影響特別惡劣、造成特別嚴(yán)重后果的，罰款數(shù)額的二倍以上五倍以下確定具體罰款數(shù)額。
劉旭還指出，《反壟斷法》沒(méi)有明確說(shuō)明處上一年度銷售額是經(jīng)營(yíng)者全球銷售額，還是僅限于中國(guó)境內(nèi)的銷售額。劉旭提到，2015年，國(guó)家發(fā)改委對(duì)美國(guó)高通公司濫用市場(chǎng)支配地位進(jìn)行處罰，是按照高通在中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)的銷售額計(jì)算的罰款——處2013年度我國(guó)市場(chǎng)銷售額8%的罰款，計(jì)60.88億元。
劉旭進(jìn)一步分析稱，英偉達(dá)2023財(cái)年在中國(guó)（含香港）收入57.85億美元，如果按照上年度在中國(guó)市場(chǎng)銷售額1%的下限處罰，罰款應(yīng)該至少為0.5785億美元，按照10%的上限處罰，則應(yīng)為5.785億美元。但如果英偉達(dá)最終被認(rèn)定“違反本法規(guī)定，情節(jié)特別嚴(yán)重、影響特別惡劣、造成特別嚴(yán)重后果的”，那么則可能被處罰5.785億美元的5倍，也就是28.925億美元，折合人民幣或超過(guò)200億元。
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